歡迎光臨鄭州東方爐襯材料有限公司官網(wǎng)!

節(jié)能襯里專家-解決窯爐內(nèi)襯磨損問題

熱工窯爐內(nèi)襯及耐火保溫材料生產(chǎn)型企業(yè)

全國(guó)技術(shù)服務(wù)熱線:

400-188-3352 132-0388-5388

熱門搜索:

技術(shù)服務(wù)熱線
400-188-3352

全國(guó)技術(shù)服務(wù)熱線:

400-188-3352

固話:0371-6989-9918

手機(jī):132-0388-5388

郵箱:zzdflc@163.com

地址:河南省新密市南環(huán)路與龍?zhí)堵方徊婵?/p>

技術(shù)知識(shí)

您的位置:首頁(yè) > 新聞中心 > 技術(shù)知識(shí)

忽而今夏女主—白宇新劇忽而今夏將開拍網(wǎng)友女主角不會(huì)是譚松韻吧

文章出處:東方爐襯  發(fā)表時(shí)間:2024-09-08 10:35:50

 

北京時(shí)間5月20日晚間消息,摩根士丹利今天發(fā)表研究報(bào)告稱網(wǎng)易一季度業(yè)績(jī)低于預(yù)期,但是由于該公司在游戲方面表現(xiàn)良好,而且預(yù)計(jì)二季度廣告收入將上升,這將拉動(dòng)該公司股票上升。該投行分析師通過計(jì)算和分析認(rèn)為,網(wǎng)易股票具有60%升值空間,對(duì)網(wǎng)易維持“增持”評(píng)級(jí)。

 

以下為報(bào)告摘要:

 

業(yè)績(jī)不如預(yù)期:第一季度總營(yíng)收為人民幣12億元,同比增長(zhǎng)50%,比我們此前的預(yù)期低5%,部分原因在于廣告業(yè)務(wù)疲軟。攤薄后每股收益為0.53美元,同比增長(zhǎng)12%,排除匯兌損失因素后,比我們此前的預(yù)期低7%。

 

利好因素:1)網(wǎng)絡(luò)游戲營(yíng)收同比增長(zhǎng)50%,主要?dú)w功于《魔獸世界》的貢獻(xiàn)和新游戲《天下貳》的拉抬,《天下貳》最高同時(shí)在線人數(shù)超過20萬(wàn),且根據(jù)我們的估計(jì),玩家平均消費(fèi)額數(shù)倍于《夢(mèng)幻西游》;2)網(wǎng)易現(xiàn)金結(jié)余達(dá)市值的25%以上,使其成為中國(guó)現(xiàn)金儲(chǔ)備最大的三家互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)之一。

 

利空因素:1)根據(jù)太平洋電腦網(wǎng)報(bào)道,《大話西游2》的一些關(guān)鍵研發(fā)人才辭職,盡管如此,我們估計(jì)這在最壞情況下給該游戲的營(yíng)收帶來(lái)的影響也不會(huì)達(dá)到5%。2)網(wǎng)易的網(wǎng)絡(luò)廣告營(yíng)收環(huán)比下降了50%(同比增長(zhǎng)120%),主要是受到季節(jié)性因素的影響。不過我們預(yù)期第二季度將有所回升,因?yàn)樾吕撕退押A(yù)期第二季度廣告營(yíng)收環(huán)比增長(zhǎng)30%左右。

 

網(wǎng)易股價(jià)被低估:我們根據(jù)現(xiàn)金流折現(xiàn)法(DCF)對(duì)網(wǎng)易股票的估值為50美元,預(yù)示著有約60%的股價(jià)上升空間。1)在中國(guó)10款最火爆的游戲中,網(wǎng)易占了2款,包括《夢(mèng)幻西游》(最高同時(shí)在線用戶數(shù)達(dá)到130萬(wàn))和《魔獸世界》(超過100萬(wàn));2)我們預(yù)期《魔獸世界》的營(yíng)收將達(dá)到網(wǎng)易總營(yíng)收的30-35%,該款游戲的市場(chǎng)份額在2010年也將提高2%至15%;3)我們預(yù)期最新熱門游戲《天下貳》今年的營(yíng)收將達(dá)到網(wǎng)易營(yíng)收的10-15%;4)根據(jù)我們的分析,如電郵社區(qū)(約占中國(guó)電郵用戶市場(chǎng)的70%)和門戶網(wǎng)站(中國(guó)流量最大的4個(gè)門戶之一)等網(wǎng)易的非游戲資產(chǎn)的價(jià)值基本沒有在其目前股價(jià)中體現(xiàn)。網(wǎng)易可能與移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商合作從其移動(dòng)“push mail”服務(wù)中獲得收入。

 

股票評(píng)級(jí):增持

 

行業(yè)前景:具有吸引力

 

 

按ModelWare模型計(jì)算的實(shí)際每股收益:(2009年12月)人民幣14.24元

 

按ModelWare模型計(jì)算的預(yù)期每股收益:(2010年12月)人民幣16.93元;(2011年12月)人民幣19.72元;(2012年12月)人民幣22.68元

 

當(dāng)前股價(jià):31.11美元(2010年5月19日)

 

市值:40.56億美元

子就站起來(lái)了。他是一個(gè)不大需要愛的人,他也不喜歡享 堂說(shuō)話的本領(lǐng)最高,只見他兩眼直勾勾地盯著老師,連嘴唇都不帶動(dòng)的,那聲音就發(fā) 回掛包,把死亡報(bào)告書再摞了
上一篇:捉妖記2什么時(shí)候上映下一篇:返回列表

相關(guān)文章